【李爭(zhēng)光】?jī)r(jià)格戰(zhàn)“余罪”，汽車供應(yīng)鏈終不能

 

  持續(xù)性的價(jià)格戰(zhàn),供應(yīng)商并不能置身事外。在價(jià)格戰(zhàn)壓力之下,車企向供應(yīng)商的付款周期正變得越來(lái)越長(zhǎng)。

  根據(jù)彭博社報(bào)道,到2023年底,蔚來(lái)汽車需要約295天的時(shí)間來(lái)清算其應(yīng)付賬款,其中絕大多數(shù)是供應(yīng)商欠款,而2021年為付款周期約為197天。同樣,另一家新勢(shì)力小鵬汽車的付款周期延長(zhǎng)至221天,高于此前的179天。

  付款周期延長(zhǎng),說(shuō)明不少汽車制造商正面臨巨大的壓力。價(jià)格戰(zhàn)之下,曾經(jīng)快速增長(zhǎng)的汽車市場(chǎng),正遇到增速放緩,利潤(rùn)率下滑的困擾。

  如今,壓力進(jìn)一步傳導(dǎo)至供應(yīng)商層面,延遲付款開(kāi)始對(duì)零部件供應(yīng)商產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。正如汽車行業(yè)專家張宇所言,“對(duì)于車企來(lái)說(shuō),價(jià)格戰(zhàn)意味著更少的資金流入,延長(zhǎng)供應(yīng)商支付周期,可能是保持流動(dòng)性所必需的行為。”

  “價(jià)格戰(zhàn)不會(huì)很快結(jié)束,壓力還會(huì)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商。”他還表示,“三、四級(jí)供應(yīng)商已經(jīng)受到了沖擊,因?yàn)樗麄儫o(wú)法將影響傳遞下去。我們看到越來(lái)越多的汽車零部件企業(yè)尋求改善業(yè)績(jī),其中一些正在考慮剝離不盈利的業(yè)務(wù)。”

  終局也可想而知,供應(yīng)鏈中的弱者將面臨被踢出游戲的高風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)之下的“余罪”,汽車供應(yīng)鏈終不能幸免。

 

  價(jià)格戰(zhàn)之下,壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)商

 

  2024年價(jià)格戰(zhàn)堪稱全時(shí)段、全方位、無(wú)死角。新年伊始,比亞迪就掀開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)的序幕,兩款榮耀版車型定價(jià)下降至8萬(wàn)元以內(nèi)。隨后,理想、小鵬、廣汽埃安、特斯拉等品牌持續(xù)跟進(jìn),紛紛調(diào)整價(jià)格,或者給出補(bǔ)貼優(yōu)惠政策,本質(zhì)上都是以降價(jià)來(lái)?yè)Q取市場(chǎng)份額。

  4月,新能源車企間的價(jià)格戰(zhàn)更是進(jìn)入白熱化狀態(tài)。4月11,小鵬G6全新580 Plus發(fā)布,限時(shí)17.99萬(wàn)元,較去年6月份20.99萬(wàn)元的起售價(jià)下調(diào)了3萬(wàn)元。9天之后,4月20日小鵬汽車再次再次推出5億元購(gòu)車補(bǔ)貼,其中,小鵬G9和G6限時(shí)減免2萬(wàn)元;P7i限時(shí)減免最高5萬(wàn)元;P5置換補(bǔ)貼1.5萬(wàn)元等。

  吉利系也如此。4月15日,吉利銀河E8推出了兩款龍騰版車型,售價(jià)拉低到了16.58萬(wàn)元和21.58萬(wàn)元,較之前的起步價(jià)格下調(diào)了1萬(wàn)-1.3萬(wàn)元。4月17日,領(lǐng)克新能源車型領(lǐng)克08 EM-P也加推了新款車型,起步價(jià)去到了17.58萬(wàn)元,較原本20.88萬(wàn)元的起售價(jià)低了3.3萬(wàn)元。

  4月21日,特斯拉也終于在價(jià)格戰(zhàn)壓力之下,全系車型降價(jià)1.4萬(wàn)元。在全球大裁員的背景下,特斯拉確實(shí)需要更多的銷量去支撐體系的發(fā)展和股價(jià)的穩(wěn)健。

  直至今日,價(jià)格戰(zhàn)也沒(méi)有消停的跡象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),包括燃油車品牌在內(nèi),已有40多家車企相繼推出補(bǔ)貼或降價(jià)優(yōu)惠。

  價(jià)格戰(zhàn)的邏輯便是以價(jià)換量,當(dāng)然,價(jià)格戰(zhàn)的后果便是利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓低。小鵬汽車2023年財(cái)報(bào)顯示,全年總營(yíng)收達(dá)306.8億元,凈虧損為103.8億元,汽車毛利率為-1.6%。不過(guò),截至2023年12月31日,小鵬汽車現(xiàn)金流超過(guò)450億元。

  同樣,蔚來(lái)汽車也尚未實(shí)現(xiàn)盈利,財(cái)務(wù)壓力越來(lái)越大。蔚來(lái)財(cái)報(bào)顯示,2023年蔚來(lái)總營(yíng)收為556.2億元,同比增長(zhǎng)12.9%,創(chuàng)歷史新高,但全年凈虧損207.2億元,也創(chuàng)下了歷史之最。初步測(cè)算,蔚來(lái)每賣出一輛車,就相當(dāng)于要虧損13萬(wàn)元。

  2024年,價(jià)格戰(zhàn)效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,2024年一季度以來(lái),長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)等多家上市車企的利潤(rùn)率均出現(xiàn)不同程度下滑。其中,長(zhǎng)安汽車一季度凈利潤(rùn)約11.58億元,同比下降超80%。廣汽集團(tuán)、特斯拉等部分車企則出現(xiàn)凈利潤(rùn)、銷量雙雙下滑的情況。

  強(qiáng)如比亞迪,也出現(xiàn)凈利潤(rùn)增速落后銷量增速的現(xiàn)象。財(cái)報(bào)顯示,一季度比亞迪營(yíng)業(yè)收入為1249.44億元,同比增長(zhǎng)4%;凈利潤(rùn)45億元,同比增長(zhǎng)10.6%。從銷量數(shù)據(jù)來(lái)看,比亞迪一季度累計(jì)銷售新能源車62.63萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)13.44%,相比2023年四季度(94.5萬(wàn)輛)下滑33.72%。

  整體來(lái)看,車企競(jìng)相啟動(dòng)價(jià)格戰(zhàn),汽車行業(yè)的利潤(rùn)率逐步走低。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年前兩月,汽車行業(yè)利潤(rùn)率為4.3%,整體工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率為4.7%,汽車行業(yè)整體利潤(rùn)率偏低。

  車企發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn),一方面是保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,另一方面在于降價(jià)清庫(kù)存,以便于將更多資源用于新品研發(fā)和推廣。當(dāng)然,價(jià)格戰(zhàn)之下,供應(yīng)鏈上下游企業(yè)都會(huì)承壓,車企為了控制成本和平衡財(cái)務(wù)壓力,必然會(huì)要求供應(yīng)商降價(jià),或者采取延期支付等措施。

  “車企作為甲方,擁有強(qiáng)力的話語(yǔ)權(quán),為了保證自身的現(xiàn)金流,會(huì)在一定程度上把壓力轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)商板塊。”某汽車零部件企業(yè)負(fù)責(zé)人王民指出,“我們企業(yè)就遇到了這樣的情況,車企會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整付款周期。”不過(guò),具體延長(zhǎng)到多久,他并未透露太多信息。

 

  降價(jià)、延期支付,供應(yīng)鏈“受傷”

 

  將壓力逐級(jí)傳導(dǎo)至供應(yīng)商也是產(chǎn)業(yè)鏈多年來(lái)的固有模式。

  年降是車企從供應(yīng)商層面降本的重要途徑之一,一般是每年會(huì)下降3%-5%。按照王民的說(shuō)法,目前一個(gè)車型生命周期約為5年,量產(chǎn)后會(huì)有一定程度下降,規(guī)?；a(chǎn)之后,還會(huì)繼續(xù)要求降價(jià)。“當(dāng)然,供應(yīng)商在項(xiàng)目談判中,也會(huì)留出降價(jià)空間,不過(guò)價(jià)格戰(zhàn)襲來(lái)之后,降價(jià)空間被進(jìn)一步壓縮。”

  另一個(gè)變相降本的方式,便是延長(zhǎng)付款周期。車企作為甲方,擁有強(qiáng)大的話語(yǔ)權(quán),供應(yīng)商為了獲得訂單或者潛在訂單,也只有被迫同意延遲付款的要求。

  王民就指出自己公司遇到的情況,“一般來(lái)說(shuō),半年左右的回款周期是常態(tài)化的情況,但是不少供應(yīng)商很難在規(guī)定周期內(nèi)拿到回款,車企會(huì)有多種理由延期付款。當(dāng)前不少企業(yè)加入價(jià)格戰(zhàn),壓力還是要供應(yīng)商來(lái)抗一部分。”

  延長(zhǎng)付款周期也會(huì)引發(fā)連鎖效應(yīng),車企如果延遲付款,下一級(jí)供應(yīng)商為了保證自身運(yùn)營(yíng),就會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)再轉(zhuǎn)嫁至下一級(jí)供應(yīng)商,之后再傳傳遞至三、四級(jí)供應(yīng)商。位于最低端的供應(yīng)商如果承受不住資金壓力,最終面臨的局面或許就是退出這場(chǎng)供應(yīng)游戲。

  我們看到,由于價(jià)格戰(zhàn)的影響,部分動(dòng)力電池企業(yè)明顯受到波及,營(yíng)收賬款增加,凈利潤(rùn)下降。

  動(dòng)力電池供應(yīng)商中創(chuàng)新航2023年財(cái)報(bào)顯示,其應(yīng)收款項(xiàng)大幅增長(zhǎng),整體由之前53.3億元增長(zhǎng)至68.2億元,其中的呆賬撥備也由0.27億元增長(zhǎng)至0.88億元。(呆賬撥備:指企業(yè)為應(yīng)對(duì)可能無(wú)法收回的應(yīng)收賬款而設(shè)置的準(zhǔn)備金)。

  這也說(shuō)明,作為動(dòng)力電池供應(yīng)商之一,其回款周期正逐步變長(zhǎng)。

  寧德時(shí)代也遇到同樣的困境。寧德時(shí)代2023年財(cái)報(bào)顯示,總營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)22%和43.6%的增長(zhǎng)。但是仔細(xì)研究發(fā)現(xiàn),其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額與凈利潤(rùn)之間存在460.65億元的出入,其中406.03億元可歸因于應(yīng)收賬款的增加。

  另外,根據(jù)彭博社報(bào)道的數(shù)據(jù),比亞迪的重要供應(yīng)商湖南裕能新能源電池材料股份有限公司的賬戶和票據(jù)應(yīng)收賬款,較上年同期增長(zhǎng)了2倍多,達(dá)到104.3億元人民幣,而其現(xiàn)金儲(chǔ)備下降到4.352億元人民幣。

  不少傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商已經(jīng)感受到降低成本帶來(lái)的壓力,博世、佛瑞亞、大陸集團(tuán)這些零部件巨頭都紛紛宣布計(jì)劃進(jìn)行裁員?？梢灶A(yù)見(jiàn),如果價(jià)格戰(zhàn)延續(xù),供應(yīng)鏈企業(yè)繼續(xù)承壓,未來(lái)汽車零部件行業(yè)還會(huì)出現(xiàn)更多裁員。

 

  價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)休?呼吁整零關(guān)系正?；?/strong>

 

  汽車行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的負(fù)面影響日益凸顯,然而業(yè)內(nèi)的觀點(diǎn)也較為一致,那就是短期內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)不會(huì)停歇,或許還有進(jìn)一步加劇的趨勢(shì)。因此,平衡車企也供應(yīng)商之間的良性關(guān)系,變得至關(guān)重要。

  我們要慎重考量車企與供應(yīng)鏈之間的關(guān)系。降本、延期支付等方式,是否也會(huì)從另一個(gè)層面引發(fā)供應(yīng)質(zhì)量的下降。如果供應(yīng)商面對(duì)車企的高壓態(tài)勢(shì),在降本和降質(zhì)量中間選擇了后者,供應(yīng)質(zhì)量差但是成本低的產(chǎn)品,那么引發(fā)的后果可能會(huì)是深遠(yuǎn)的。

  我們應(yīng)該深刻地認(rèn)識(shí)到,車企與供應(yīng)商之間的關(guān)系的核心詞是“榮辱與共”,雙方是互補(bǔ)和相互扶持的關(guān)系,而非對(duì)立關(guān)系,一味的降本或者無(wú)期限的延期支付,只會(huì)導(dǎo)致車企與供應(yīng)商的關(guān)系變得更為緊張。

  從短期來(lái)看,價(jià)格戰(zhàn)之下,車企與供應(yīng)商之間的博弈,可能會(huì)引發(fā)行業(yè)洗牌,供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。但是從長(zhǎng)期來(lái)看,汽車供應(yīng)鏈中斷的可能性會(huì)進(jìn)一步提高,此外技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品改進(jìn)也會(huì)受到限制,可見(jiàn),價(jià)格戰(zhàn)并不會(huì)反哺于行業(yè)發(fā)展。

  正如中汽協(xié)副總工程師許海東所言,中國(guó)汽車行業(yè)營(yíng)收增加但是利潤(rùn)在減少,持續(xù)上演的價(jià)格戰(zhàn)讓車企面臨著盈利能力下滑的挑戰(zhàn),供應(yīng)商的生存困境由來(lái)已久,只不過(guò)價(jià)格戰(zhàn)放大了這個(gè)矛盾。

  萬(wàn)豐奧特控股集團(tuán)有限公司研究院院長(zhǎng)童勝坤表示,整個(gè)供應(yīng)鏈上中下游應(yīng)該協(xié)同合作,做到共識(shí)、共擔(dān)、共享、共發(fā)展,如果整車企業(yè)能夠與上游、中游的供應(yīng)商進(jìn)行聯(lián)合共創(chuàng),對(duì)供應(yīng)商企業(yè)是非常大的支持,也對(duì)整車企業(yè)在技術(shù)改進(jìn)、技術(shù)提升方面是非常好的支撐。

  價(jià)格戰(zhàn)之下,需要更為適應(yīng)時(shí)代的整零關(guān)系。

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