【蕭東】美國(guó)物流風(fēng)云驟變 華人業(yè)者大浪淘沙

 

   美國(guó)物流行業(yè)在2022年經(jīng)歷了“潮水急退”的后海灘一片狼藉的局面，這一聚集了眾多華人業(yè)者的行業(yè)也面臨大浪淘沙的情形。

 

   大跳水：海運(yùn)價(jià)格暴跌預(yù)示物流業(yè)大調(diào)整

 

   其一是海運(yùn)價(jià)格“懸崖跳水”：在過去一年，國(guó)際海運(yùn)大起大落，如同過山車。根據(jù)波羅的海貨運(yùn)指數(shù)(Freightos Baltic Index)，在2022年年底，從中國(guó)運(yùn)往美國(guó)西海岸的40英尺集裝箱的海運(yùn)成本約為1500美元。在剛剛過去的2月份，價(jià)格居然跌到了1100美元。在疫情前，海運(yùn)價(jià)格在1500美元到3000美元之間，而在高峰期的2021年8月到2022年4月，價(jià)格曾飆到12000美元到20000美元之間。可見，今日的海運(yùn)價(jià)格，不僅低于疫情前，還僅僅相當(dāng)于高峰期的十分之一。

   其二是物流旺季不旺：過去，美國(guó)物流業(yè)的波峰和波谷十分明顯。海上進(jìn)口的高峰季節(jié)通常在8月和9月，但去年進(jìn)口的高峰期提前到了5月。美國(guó)所有港口的進(jìn)口量在5月觸及歷史新高后就開始回落。根據(jù)港口數(shù)據(jù)，洛杉磯和長(zhǎng)灘港口處理的進(jìn)口集裝箱量在去年8月和9月分別同比下降了18%和12%，其中，美國(guó)最大的集裝箱港口洛杉磯港的進(jìn)口量9月較上年年同期下降了27%，較過去五年9月的平均水平低20%。物流業(yè)在旺季不升反降的情況頗為罕見。

   其三是港口特大擁堵結(jié)束：根據(jù)南加州海洋交易所的數(shù)據(jù)，每天在洛杉磯和長(zhǎng)灘港口等待卸貨的船只從2022年1 月份的峰值109艘下降到10月份的4艘。在經(jīng)過25個(gè)月的磨難后，洛杉磯港和長(zhǎng)灘港宣布結(jié)束了集裝箱積壓?jiǎn)栴}。

   這一消息讓業(yè)界悲喜交集。喜的是這標(biāo)志著一直困擾零售商和制造商的供應(yīng)鏈之結(jié)正在解開。悲的是，積壓情況的緩解主要是因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易蕭條，更少貨船箱抵達(dá)美國(guó)。在疫情前的2019年全年，港口泊位的日均船舶數(shù)量為14.8艘。

   其四是貨滿為患，倉(cāng)庫(kù)擁擠不堪：在疫情期間，美國(guó)倉(cāng)庫(kù)一庫(kù)難求。在美國(guó)最大倉(cāng)庫(kù)和配送市場(chǎng)是從洛杉磯向東延伸到被稱“內(nèi)陸帝國(guó)”的地區(qū)。零售商們?cè)谝咔橹杏嗁?gòu)了大量貨物，其中許多被運(yùn)往了內(nèi)陸帝國(guó)已經(jīng)擁擠不堪的倉(cāng)庫(kù)，而迄今商品仍在庫(kù)內(nèi)堆積如山。據(jù)美國(guó)房地產(chǎn)咨詢服務(wù)公司高緯物業(yè)(Cushman&Wakefield)的數(shù)據(jù)，在2022年第四季度，內(nèi)陸帝國(guó)地區(qū)倉(cāng)庫(kù)的空置率全美最低的，為創(chuàng)紀(jì)錄的0.6%，洛杉磯為0.9%，而全美平均水平為3.4%。

   但租戶需求在2022年下半年開始下降，到第四季度就開始跳水，工業(yè)租賃總額環(huán)比下降28%，同比下降37%。物流業(yè)的龍頭老大亞馬遜在2021年瘋狂擴(kuò)張中，擴(kuò)容倉(cāng)庫(kù)總面積超過4億平方英尺。而據(jù)物流咨詢公司MWPVL International的一項(xiàng)新調(diào)查顯示，亞馬遜自2022年4月以來瘦身，關(guān)閉或取消的部分倉(cāng)庫(kù)總數(shù)已經(jīng)增至99個(gè)，覆蓋30個(gè)州的3200萬(wàn)平方英尺以上。

 

   大變局：美國(guó)供應(yīng)鏈調(diào)整已見端倪

 

   美國(guó)是全球最大的進(jìn)口國(guó)之一，物流業(yè)的狀況可以反映出美國(guó)國(guó)際貿(mào)易的整體狀況，也被視為美國(guó)經(jīng)濟(jì)和對(duì)外貿(mào)易的晴雨表。因此，美國(guó)物流業(yè)的“跳水”，突出地反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)與對(duì)外貿(mào)易的萎縮。

   去年底，受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)2023年有七成概率會(huì)陷入衰退。而今天，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的看法出現(xiàn)重大分歧。CNN報(bào)道，根據(jù)美國(guó)全國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家協(xié)會(huì)（NABE）2月27日公布的最新調(diào)查，近六成受訪者預(yù)估，美國(guó)在未來12個(gè)月內(nèi)步入衰退的機(jī)率超過50%，但美國(guó)何時(shí)陷入衰退，則看法各異。好消息是，勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，失業(yè)率降至3.4%，為53年來的最低水平。

   最關(guān)鍵的問題的是通貨膨脹。美聯(lián)儲(chǔ)采取了高強(qiáng)度的升息措施逐漸奏效，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為通貨膨脹已經(jīng)在去年見頂，將在今年放緩，預(yù)估在2.7%至3%附近，并在2024年持續(xù)趨近2%的美聯(lián)儲(chǔ)控制通脹的目標(biāo)。但在這段時(shí)間里，美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的力度及其影響，還有很大的不確定性。

   在此經(jīng)濟(jì)大背景下，海運(yùn)將繼續(xù)供過于求?？偛课挥趤喼薜娜蚝竭\(yùn)公司HLS預(yù)測(cè)，2023年集裝箱數(shù)量將進(jìn)一步下降2.5%，運(yùn)載能力將增加近5%-6%，行業(yè)會(huì)面對(duì)雙重困難，包括需求下降，以及新船加入令到運(yùn)載量過剩。航運(yùn)巨頭馬士基公司的首席執(zhí)行官Vincent Clerc在2月份表示，美國(guó)進(jìn)口商的訂貨量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常水平，需求要在6到8個(gè)月后才開始增長(zhǎng)。他預(yù)計(jì)馬士基今年的營(yíng)收將低于2022年的水平。馬士基和另一家業(yè)內(nèi)龍頭地中海航運(yùn)公司已經(jīng)在最近3個(gè)月里取消了從亞洲到美國(guó)的1/3的預(yù)定運(yùn)力和從亞洲到歐洲的1/5的預(yù)定運(yùn)力。

   如果海運(yùn)價(jià)格在今年上半年繼續(xù)下降，海運(yùn)公司的處境將變得更加糟糕。但對(duì)飽受擁堵之苦的美國(guó)港口而言，則是個(gè)好消息。標(biāo)準(zhǔn)普爾就說：“基于對(duì)貿(mào)易量疲軟的預(yù)期，我們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度不會(huì)再次出現(xiàn)極度擁堵。”

   最重要的情況是，美國(guó)大幅度取消了對(duì)華貿(mào)易訂單。據(jù)美國(guó)財(cái)經(jīng)頻道CNBC的統(tǒng)計(jì)顯示，由于需求暴跌，去年，美國(guó)在中國(guó)的制造業(yè)訂單下降了40%。這一方面是上面提到的美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣造成的。另一方面，也是美國(guó)對(duì)華貿(mào)易戰(zhàn)的延續(xù)，美國(guó)刻意將訂單分散到中國(guó)以外的國(guó)家。如東南亞、南亞等國(guó)。去年越南就成為“靚麗風(fēng)景線”。2022年全年，越南GDP增長(zhǎng)8.02%，為1997年以來的最快增速。2022年全年，越南貨物進(jìn)出口總額比前年相比增長(zhǎng)了9.5%。其中出口額同比增長(zhǎng)10.6%。值得一提的是，外資企業(yè)占越南出口總收入的近四分之三。

 

   大策略：從瘋狂擴(kuò)張到步步為營(yíng)

 

   隨著動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)，一些租戶可能會(huì)在來年選擇觀望態(tài)度。高緯物業(yè)預(yù)計(jì)，市場(chǎng)將在2023 年保持緊張，租金繼續(xù)以高個(gè)位數(shù)上漲。整體空置率將呈上升趨勢(shì)，但空置率仍比疫情前低。目前全美的倉(cāng)庫(kù)空置率為3.4%，而疫情前的十年平均值為6.5%。到2024 年，由于新建倉(cāng)庫(kù)在今年陸續(xù)交付使用，供應(yīng)將最終趕上需求，屆時(shí)租金增長(zhǎng)可能會(huì)放緩回到3%的范圍內(nèi)，空置率業(yè)會(huì)逐步回歸正常。

   對(duì)于華人倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)而言，閉著眼睛賺錢的時(shí)候已經(jīng)結(jié)束了，面臨著大浪淘沙的局面。許多前兩年一擁而上的新來者，面對(duì)市場(chǎng)的急凍、貨源的中斷，被迫棄倉(cāng)，從而蒙受押金、罰金等巨額損失。潮水退去，裸泳者隨處可見。

   面對(duì)變局，業(yè)者最重要的是改變策略。一是要輕資產(chǎn)，倉(cāng)庫(kù)不是越大越好，產(chǎn)業(yè)鏈也不是越長(zhǎng)越好。如做倉(cāng)庫(kù)就不一定做運(yùn)輸，將業(yè)務(wù)集中在自己最有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。要根據(jù)自己可以把握的供應(yīng)鏈情況，選擇最適合自己的倉(cāng)庫(kù)。

   二是要分散風(fēng)險(xiǎn)。一些先知先覺的業(yè)界人士，就開始布局分散市場(chǎng)。到越南、馬來西亞等國(guó)尋找新商機(jī)，因?yàn)楫?dāng)?shù)卦S多企業(yè)本來就是從中國(guó)轉(zhuǎn)出來，熟門熟路。在短短的一年時(shí)間內(nèi)，一些華人海外倉(cāng)里來自東南亞的貨物從原來的0%飆升到50%。

   再就是要苦練內(nèi)功，從管理優(yōu)化、人工節(jié)約、效率提升方面用力。亞馬遜公司去年底推出供應(yīng)鏈管理服務(wù)應(yīng)用程序AWS Supply Chain，通過提供云計(jì)算服務(wù)，可以幫助企業(yè)優(yōu)化其供應(yīng)鏈。對(duì)華人業(yè)者而言，粗放式管理行之不遠(yuǎn)，靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)也不是上策，只有向主流學(xué)習(xí)，提高效率和管理水平，企業(yè)才能應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，獲得更好的競(jìng)爭(zhēng)地位。

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