【李建強(qiáng)】航運(yùn)業(yè)的發(fā)展正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)

 

上海聯(lián)集國(guó)際貨運(yùn)有限公司董事長(zhǎng)李建強(qiáng)表示，新興市場(chǎng)之間貿(mào)易往來(lái)將越來(lái)越重要，航運(yùn)金融也是如此，航運(yùn)業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

李建強(qiáng)：今天我想討論的問(wèn)題是關(guān)于海事金融的。為什么海事金融這么重要，首先我們要來(lái)看一下，目前的全球經(jīng)濟(jì)格局世界經(jīng)濟(jì)前景仍然高度不確定，歐洲仍然存在主權(quán)債務(wù)危機(jī)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍然比較脆弱，新興市場(chǎng)尤其是亞洲將是全球增長(zhǎng)的主要推動(dòng)者。雖然近幾個(gè)月的貿(mào)易數(shù)據(jù)令人擔(dān)憂，但是在未來(lái)國(guó)際和區(qū)域貿(mào)易仍然是亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要推動(dòng)力量。在最新一期世界經(jīng)濟(jì)前景展望中，IMF預(yù)測(cè)今年全球貿(mào)易增長(zhǎng)量是4%，簡(jiǎn)而言之，新興市場(chǎng)之間貿(mào)易往來(lái)將越來(lái)越重要，航運(yùn)金融也是如此。

接下來(lái)看看我們面臨的挑戰(zhàn)。說(shuō)到航運(yùn)業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因?yàn)槲覀兠媾R著運(yùn)費(fèi)的暴跌，船舶資產(chǎn)的下降和行業(yè)最大借貸人的緊縮。巴塞爾條款要求銀行進(jìn)行去杠桿化的監(jiān)管變革，尤其在歐洲。這些發(fā)展，以及其他的因素使得船舶融資的傳統(tǒng)借貸成本急劇增加，比如說(shuō)最近的受航融資信托再融資貸款資本比倫敦拆借高260-300的基點(diǎn)，如此航運(yùn)行業(yè)在未來(lái)兩年將達(dá)到1400億美元，因此航運(yùn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)情形并不樂(lè)觀。

面對(duì)航運(yùn)金融的挑戰(zhàn)我從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行討論。金融創(chuàng)新、航運(yùn)和貿(mào)易融資，以及海運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)，這些措施將能促進(jìn)貿(mào)易的往來(lái)，最終將提振停滯不前的全球經(jīng)濟(jì)。下面談?wù)劷鹑趧?chuàng)新，我想現(xiàn)在所有的銀行業(yè)面臨著主要的一個(gè)問(wèn)題就是資產(chǎn)負(fù)債的匹配以及如何處理。對(duì)于航運(yùn)業(yè)來(lái)說(shuō)需要找到其他的融資模式，信用非中介化可能是一個(gè)可行的選擇。銀行為保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)基金等投資者構(gòu)建結(jié)構(gòu)性的交易，比如說(shuō)，TK公司就是世界最大的海上能源運(yùn)輸和承租公司，他們已經(jīng)承租了幾大油輪，這種長(zhǎng)期的租用正好適合長(zhǎng)期的發(fā)展。證券化也是一個(gè)可行的方面，法國(guó)的巴黎銀行和信用金融機(jī)構(gòu)合作，向美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者出售證券以籌資4.25億美元。通過(guò)設(shè)立空架資本VC進(jìn)行投資，由于這些方式的股權(quán)含量高，私有部門(mén)可以在其中發(fā)揮重要的作用。

中國(guó)的船運(yùn)業(yè)仍處于初級(jí)階段，所有都顯示航運(yùn)金融還有創(chuàng)新的特點(diǎn)。對(duì)于航運(yùn)和貿(mào)易融資來(lái)說(shuō)，成本非常關(guān)鍵，歸根到底成本取決于競(jìng)爭(zhēng)。我相信中國(guó)在此有一個(gè)地位，因?yàn)橹袊?guó)擁有世界船舶數(shù)量?jī)H次于德國(guó)、日本、希臘，位居世界第四。船舶數(shù)量往往光看數(shù)量會(huì)有誤導(dǎo)性，在國(guó)際市場(chǎng)上中國(guó)銀行并沒(méi)有發(fā)揮巨大的作用。當(dāng)然中國(guó)的銀行業(yè)在本地市場(chǎng)發(fā)展發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用，比如說(shuō)2010年全球的造船借貸量4410億美元，15%來(lái)自于亞洲，其他來(lái)自于美國(guó)。

我認(rèn)為中國(guó)銀行在國(guó)際市場(chǎng)上份額較低，以及國(guó)際銀行業(yè)在中國(guó)分量較低是主要原因，人民幣沒(méi)有完全自由化。顯然，上?？梢园缪葜匾淖饔?，來(lái)推動(dòng)人民幣的自由化，這樣可以增加海事金融的融資能力，最終幫助上海更快更好成為全球金融中心和航運(yùn)中心。為了支持處于困難時(shí)期的造船業(yè)，上海政府也可以考慮出臺(tái)一些政策，這些政策在其他的貿(mào)易和船運(yùn)大國(guó)已經(jīng)證明非常成功，比如說(shuō)新加坡、韓國(guó)。2006年新加坡推出了船運(yùn)融資的舉措，為船運(yùn)公司舉辦稅收優(yōu)惠活動(dòng)。這些政策的要點(diǎn)就是對(duì)船舶租賃公司在船舶使用期間所取得的船舶收入減免稅收政策。

最后，我們可以看到，在這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，上海已經(jīng)取代了新加坡成為世界第一大港，上海努力成為全球領(lǐng)先的真正的金融航運(yùn)中心起到了積極作用。作為航運(yùn)業(yè)的重要成員，上海聯(lián)集國(guó)際貨運(yùn)有限公司同樣在努力向這一目標(biāo)挺進(jìn)，這也將有利于其他行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并最終促進(jìn)上海的發(fā)展和普通人的幸福。我對(duì)航運(yùn)業(yè)的未來(lái)充滿樂(lè)觀。